Suurtes ettevõtetes pööratakse suurt tähelepanu koefitsientide finantsanalüüsile, mida saab kasutada ettevõtte finantsseisundi ja finantsstabiilsuse hindamiseks.
Milline on ettevõtte rahaline jätkusuutlikkus?
Finantsstabiilsus on seisund, kus ettevõte ei koge tõsist sõltuvust võlausaldajatest ning saab vabalt ja asjatundlikult oma kapitali hallata.
Finantsstabiilsuse analüüsimiseks arvutatakse järgmised koefitsiendid:
- autonoomia;
- võla ja omakapitali suhe;
- omakapitali kontsentratsioon;
- laenukapitali kontsentreerimine;
- võlakapitali struktuur;
- oma käibekapitali manööverdusvõime.
Näitajate arvutamiseks vajate ettevõtte bilanssi vähemalt kaheks aastaks. Näitajate dünaamika hindamiseks ja prognoosi koostamiseks peate teadma vähemalt kahe järjestikuse perioodi näitajaid.
Näide võlakapitali kontsentratsiooni määra arvutamisest
Võlakapitali kontsentratsiooni suhe arvutatakse järgmiselt:
Кзк = ЗК / ВБ, kus ЗК - laenukapital, ВБ - bilansi valuut
Bilansivaluuta on saldo aktiivse või passiivse osa kogusumma.
Selle näitaja arvutamisel võetakse ettevõtte pikaajalised ja lühiajalised kohustused laenukapitali hulka. Indikaatori väärtus ei tohiks olla suurem kui 0,5, see tähendab, et laenatud kapitali osakaal kogu rahastamisallikate massist ei tohiks ületada 50%.
Pangad hindavad laenu andes tingimata laenatud vahendite osakaalu, et mõista, kas ettevõte suudab oma võlad ära maksta.
Tavaliselt, mida suurem on finantsvõimendus, seda suurem on kapitali hind, kuna pangad üritavad võimalikke riske maandada ja kompenseerida intressimäärade tõstmisega.
Oletame, et ettevõttel on kaks aastat andmeid. Seisuga 31. detsember 2012 on laenukapitali väärtus 540 miljonit rubla ja ettevõtte kogukapital 1256 miljonit rubla. 2013. aastal võttis ettevõte pikaajalise laenu, 31. detsembri 2013 seisuga on laenukapitali väärtus 890 miljonit rubla ja ettevõtte kogukapital on 1 424 miljonit rubla. Kasutades võlakapitali kontsentratsiooni suhet, on vaja kindlaks teha, kuidas kapitali struktuur on muutunud.
Võõrkapitali kontsentratsiooni suhe 2012. aasta lõpus on: 540/1256 = 0,43, selle näitaja väärtus 2013. aastal on: 890/1424 = 0,63
Indikaatorite dünaamikat analüüsides võime järeldada, et 2013. aastal suurenes ettevõtte rahaline sõltuvus, 2013. aasta lõpus on laenukapital ettevõtte rahaliste allikate struktuuris 63%.
