Valuutavahetus on kaks tehingut valuutas, millest üks on ost ja teine müük, kuid mitte tingimata selles järjestuses. Mõlema tehinguosa täitmise kuupäevad on erinevad, kuid valuutasumma, mille eest tehing sooritatakse, jääb vahetustehingu raames muutumatuks.
Valuutavahetuse kontseptsioon
Kui kirjeldada "valuutavahetuse" mõistet rangemalt, siis nad ütlevad, et see on konversioonitehingute kombinatsioon, mis on sisuliselt vastupidine, samaväärse summa, kuid erinevate väärtuspäevadega. Nad ütlevad, et väärtuspäev on esimese tehingu sooritamise kuupäev ja vahetustehingu teostamise või rakendamise kuupäev on pöördtehingu aeg. Reeglina sõlmitakse valuutavahetustehing üle ühe aasta väga harva.
Vahetustehinguid on kahte tüüpi. Esimesel juhul ostetakse kõigepealt valuuta ja seejärel müüakse, teisel juhul vastupidi. Näiteks esimese liigi vahetust nimetatakse "osta / müüa" ja teist tüüpi vahetada - "müüa / osta".
Enamasti toimub vahetustehing sama vastaspoolega - välispangaga. See on "puhas" vahetus. Kuid on ka "ehitatud" vahetusleping, kui esimene välisvaluutaoperatsioon viiakse läbi ühe vastaspoolega ja teine - teise vastaspoolega. Väärtuse summa jääb muutumatuks isegi koostatud vahetustehingu korral.
Vahetustehingud toimivad panga likviidsuse refinantseerimise või reguleerimise vahendina. Reeglina on keskpangad, kellel on märkimisväärne välisvaluutas olevate rahavoogude voog, pigem selle vahendi poole. Näiteks Brasiilia ja Austraalia kasutavad vahetustehinguid pidevalt.
Ehkki valuutavahetuslepingud on vormis valuutavahetused, on need sisuliselt rahaturu tehingud.
Vaheta rida
Vahetusliin on eri riikide keskpankade vaheline kokkulepe valuutade vahetuse kohta fikseeritud kursiga. Näiteks ostab üks keskpank dollarite eest teiselt eurolt ja müüb juba vahetustehingute vahega suurendatud hinnaga. See meetod võimaldab tegelikult raha välja anda.
Vahetusliine kasutati esmakordselt 2008. aasta krediidikriisi ajal olukorra stabiliseerimiseks. Vahetustehingute leping mõjutab märkimisväärselt vahetuskursse. Selle võib sõlmida kindla perioodi või rahasumma ulatuses, kuid sellel ei pruugi olla mingeid piiranguid.
Venemaa Pank kasutab ka selliseid tehinguid nagu valuutavahetustehingud krediidiasutuste likviidsuse tagamiseks või pangandusasutuste likviidsuse tagamiseks juhul, kui muudest vahenditest ei piisa selle eesmärgi saavutamiseks. Venemaa Pank hakkas valuutavahetusoperatsioone kasutama 2002. aasta sügisel. Alguses tehti tehinguid rubla-dollari instrumendiga, 2005. aastal lisati rubla-euro instrument.
