Võlakiri on omakapital, mille emitent kohustub maksma omanikule kindlas summas kapitali teatud ajahetkel tulevikus või maksma tulu, mille suurus on eelnevalt kindlaks määratud teatud protsendi näol võlakirja väärtus (kupongitootlus). Arvatakse, et võlakiri on küll aktsiatest usaldusväärsem finantsinstrument, kuid vähem kasumlik. Kuid selle valdkonna eksperdid usuvad teisiti - võlakirjad võivad teenida ka märkimisväärset kasumit.
Juhised
Samm 1
Võlakirja võib võrrelda panga sissemaksega. Kuid erinevalt temast on võlakirjal mõned eelised. Esiteks ületab suurettevõtete, näiteks Gazprom või MTS, võlakirjade maksevõime paljude kommertspankade maksevõimet. Lisaks väljastab pank hoiuse jaoks raha vastu laenude vormis. Seetõttu sõltub hoiuse tasuvus laenuportfelli kvaliteedist, mida tavaline klient hinnata ei saa. Kui sulgete hoiuse ennetähtaegselt, kaotate kogunenud intressi. Võlakirju saate müüa igal ajal ja samal ajal praktiliselt ei kaota kasumlikkus.
2. samm
Peaksite mõistma, et ühelt poolt on võlakiri kohustus tagastada investeeritud rahasumma ja sellel olev tulu, teiselt poolt on see väärtpaber, millega saab turul vabalt kaubelda, s.t. ostetud ja müüdud. Võlakirja tootlus määratakse allahindlusega - see on erinevus selle praeguse väärtuse ja nominaalväärtuse vahel, sest hind, millega võlakiri müüakse, on nimiväärtusest madalam. Võlakirja tootlus sõltub selle tähtajast ja ka üldisest intressimäärade tasemest. Intressimäärade tõustes tõuseb oodatav tootlus ning sellest tulenevalt suureneb allahindlus ja võlakirja hind langeb. Ja vastupidi, kui intressimäärade tase langeb, siis oodatav tootlus langeb, allahindlus tõuseb ja võlakirja hind tõuseb.
3. samm
Võlakirja tootluse lõpptähtajani leidmiseks kasutage järgmist valemit:
Tootlus lõpptähtajani = Diskont / praegune väärtus / päevade arv võlakirja lõpptähtajani x Päevade arv aastas x 100%.
Näiteks võlakirja väärtusega 80% nominaalväärtusest ja tähtajaga 1 aasta on 20% allahindlus ning tootlus on 20 / 80x100% = 25%.
4. samm
Kui peate leidma võlakirja omanditulu, kasutage järgmist valemit:
Omaniku tootlus = kupongi tootlus / ostukulu / omandipäevade arv x päevade arv aastas x 100%.
