Valuutapositsioon on kommertspanga varade ja kohustuste suhe, mis tekib tehingute tegemisel välisvaluutas olevate vahenditega. Valuutatehingute sooritamisel on valuutakursside muutustega seotud risk. Valuutapositsiooni pädev haldamine võimaldab tagada kommertspanga stabiilsuse ja vältida valuutariskiga seotud kahjusid.
Valuutapositsioonide tüübid
Sõltuvalt nõuete ja kohustuste suhtest eraldi välisvaluutas on:
- suletud valuutapositsioon;
- avatud valuutapositsioon.
Suletud välisvaluutapositsioon moodustub siis, kui nõuded ja kohustused konkreetse valuuta suhtes on võrdsed, sel juhul riski ei teki. Eraldi välisvaluuta nõuete ja kohustuste mittevastavuse korral moodustatakse avatud valuutapositsioon (OCP). See võib olla pikk või lühike.
Kui panga varad ületavad kvantitatiivselt tema kohustusi teatud valuutas, tekib pikaajaline tähtajatu positsioon. Kui kohustused ületavad varasid, moodustatakse lühike ORP.
Vaatame pika ja lühikese erinevust praktilise näitega. Avamise ajal oli kommertspanga valuutapositsioon suletud. Päeva jooksul teeb klient dollarite eest 100 000 euro suuruse ostu. Turu vahetuskurss: 1 EUR = 1, 1323 USD. 100 000 euro müümisel saab pank 113 230 dollarit. Operatsiooni tulemusena moodustub lühike avatud vahetuskurss eurodes ja pikk avatud vahetuskurss dollarites. Selles olukorras võib kommertspank sulgeda välisvaluuta positsiooni ilma riski ja kasumita, ostes eurosid sama kursiga. Oletame, et pank suutis osta eurosid odavamalt näiteks kursiga 1 EUR = 1,0992 USD. Sel juhul ei saa pank mitte ainult oma valuutapositsiooni sulgeda, vaid saab ka kasumit:
113 230 - 1,0992 × 100 000 = 3310 USD
Mehhanismid avatud valuutapositsiooni reguleerimiseks
Avatud valuutapositsioon on alati seotud riskiga. Selle negatiivse mõju minimeerimiseks kasutatakse valuutapositsiooni reguleerimise kahte meetodit: maandamine ja piiramine.
Riskimaandamine on reguleerimismeetod, mis loob tasaarvestatava välisvaluuta positsiooni. Selle lähenemisega saavutatakse ühe riski täielik või osaline kompenseerimine teise valuutariskiga. Kõige sagedamini hõlmab maandamine vastavate valuutade ostu-müügi tehingute tasakaalustamist.
Näiteks tähendab teatud valuuta pikk ORP, et selle valuuta ostumahud ületavad müügimahte. Sellisel juhul on vaja vahet teha kommertspanga nõuete ja kohustuste vahel, sõlmides selle valuuta müügiks tasakaalustava tehingu. Kui pangal on lühike tähtajatu positsioon, siis teatud valuuta müügimahud ületavad ostumahte. Sel juhul on võimalik valuutariski kompenseerida selle valuuta täiendava ostmisega.
Piiramine on reguleerimismeetod, kus kommertspank seab avatud valuutakursside piirid. Valuutapositsiooni suuruse piiranguid saab kehtestada kohustuslikult või vabatahtlikult.
Vastavalt Venemaa Panga 15. juuli 2005. aasta juhendile nr 124-I (muudetud 1. septembril 2015) ei tohiks kogu OCP summa ületada 20% krediidiasutuse omakapitalist. Ja avatud valuutakursi väärtus ei tohiks teatud valuutades ületada 10% panga omakapitalist.
