Futuurid koos vahetustehingute ja optsioonidega liigitatakse tuletisinstrumentideks. Need on alusvara ostu-müügi standardiseeritud börsil kaubeldavad lepingud.
Juhised
Samm 1
Futuurlepingud on kohustus osta (müüa) kindlaksmääratud arv kaupu fikseeritud hinnaga kindlal kuupäeval tulevikus. Esmakordselt ilmusid nad 1840. aastatel Chicago Kaubanduskojas. Sel ajal oli teravili müüdud kaup (seda nimetatakse ka põhivaraks). Täna on alusvarade loetelu üsna ulatuslik. See sisaldab kulda, õli, puitu, vääringut, puuvilla, terast. Futuurilepingute laialdast kasutamist hõlbustasid toormehindade kõikumised, mida täheldati 20. sajandi 50–60ndatel aastatel.
2. samm
Forvardlepingud toimisid futuurilepingute prototüübina. Need on leping tulevaste kaupade tarnimiseks eelnevalt kokkulepitud tingimustel. Forvardlepingute erinevus seisneb selles, et need on individuaalsed ja nendega ei kaubelda börsidel. Lepingud ei ole standardiseeritud, nende tingimused lepivad pooled läbi kahepoolselt.
3. samm
Futuuridel on kolm funktsionaalset eesmärki. Nende peamine eesmärk on alusvara tulevase hinna kindlaksmääramine (fikseerimine). Samuti kasutatakse futuurilepinguid finantsriskide kindlustamiseks (riskide maandamiseks), samuti spekuleerimiseks ostu- ja müügihindade erinevusest kasu saamiseks.
4. samm
Futuuridel on kaks võtmemõõtet. See on täitmise kuupäev (ostu-müügitehingu kuupäev), samuti lepingu objekt (tooraine, väärtpaberid, valuuta). Samuti on olemas täiendavad parameetrid, nagu suurus ja mõõtühik (näiteks 1000 jalga, 100 barrelit), lepingupakkumine (näiteks dollareid 1000 barreli kohta), marginaali suurus. Nii et nafta osas tähendab futuuride standardimine seda, et 1 leping annab õiguse osta 100 barrelit naftat. Tüüpilised tarneajad on märts, juuni, september või detsember.
5. samm
Futuurilepingu omamine ei tähenda ainult tooraine ülevõtmist või tarnimist tulevikus. Tehke vahet tarnete ja arvelduste futuuride vahel. Esimesel juhul on ostja määratud kuupäeval kohustatud ostma ja müüja müüma kindlaksmääratud koguse alusvara. Arveldus futuuride puhul eeldatakse, et osalejate vahel toimub arveldamine sularahas lepingu hinna ja alusvara hinna vahel müügikuupäeval.
6. samm
Samuti eristatakse neid sellist tüüpi futuuride vahel nagu pikad futuurid (mis võimaldavad teil tulu saada ainult siis, kui futuuride hinnad tõusevad), lühikesed futuurid (toovad tulu, kui futuuride hinnad langevad), lühikesed ja pikad riskimaandused (kindlustus langevate või tõusvate hindade vastu) futuurid). Alusvara mitmekesisuse põhjal eristatakse eraldi selliseid futuuride liike nagu välisvaluuta (valuuta tarneleping) või aktsiaindeksi futuure (näiteks Standart & Poor's 500).
7. samm
Täna kaubeldakse futuurilepingutega Moskva börsil. Globaalselt on juhtivad börsid Chicago, New Yorgi kaubabörs, Londoni rahvusvaheline finantsfutuuride ja optsioonide börs.
