Majanduse üks tugevamaid näitajaid on keskpanga intressimäär. See on vajalik nii sise- kui ka välismajanduspoliitika pädevaks juhtimiseks.
Mis on keskpanga intressimäär
Keskpanga intressimäära nimetatakse ka refinantseerimise määraks või ametlikuks diskontomääraks. Intressimäära ei tohiks segi ajada põhimääraga. Paljud inimesed teevad ekslikke järeldusi, tuginedes asjaolule, et mõlemad näitajad on alates 1. jaanuarist 2016 võrdsustatud.
Keskpanga intressimäär on protsent, mida kommertspangad või muud krediidiasutused võtavad laenatud vahendite pakkumise eest. Refinantseerimisintressi põhifunktsioonid on:
- Majanduslik reguleerimine.
- Hoiustest saadava tulu maksud.
- Töötajatele trahvide arvutamine aegunud töötasude maksmise eest töötajatele.
- Tasumata maksude ja lõivude trahvide arvutamine.
Intressimäär ilmus esmakordselt 1992. aastal. Kuid siis kõlas selle nimi mõnevõrra teisiti. 10. aprilli 1992. aasta telegrammis kõlas määra nimi nagu “tsentraliseeritud krediidiressursside diskontomäär”. Kuid juba sama aasta 22. mail muutus määra nimi tänapäevaseks.
Keskpank määrab refinantseerimisintressi taseme järgmiselt:
- Laenuturu vajadused.
- Lausete arv.
- Riskid.
- Hinnanguline inflatsioonimäär.
- Vahetuskursi suund.
- Maksud
Lisaks intressimäära määramise peamistele põhjustele võib otsust muuta ka palju muid tegureid.
Miks on oluline teada intressimäärade muutustest
Refinantseerimise määra saab määrata ainult kindel keskpanga vahendustasu. Seetõttu sõltub kommertspangast raha võtnud tavakodanike protsent otseselt sellest näitajast. Seega selgub, et kui keskpank tõstab intressimäära, siis selleks, et kommertspank saaks võla ära maksta ja kasumisse minna, peab ta määrama isikute jaoks, kelle teenindamiseks, intressimäär on isegi kõrgem kui refinantseerimise määr. Intressimäära languse korral vähendavad krediidiorganisatsioonid ka laenude intresse.
Väärib märkimist, et kui määr tõuseb, on sellel kaks põhjust:
- Rahvusvaluuta atraktiivsuse suurendamine. Forexi turu refinantseerimismäära tõusu tulemusena kasvab valuuta. Pangad saavad paigutada investorite eraldatud raha hoiustele kõrgema intressimääraga.
- Inflatsiooni vähendamine riigis. Intressimäära tõttu ei ole hinnatõus lubatud ilma toodangu suurenemiseta.
Kuid lisaks positiivsetele aspektidele on refinantseerimise määra tõusul ka märkimisväärne puudus: intressimäära tõusu tagajärjel muutub ettevõtete laenamine järjest kallimaks. Selle tulemusel vähendatakse organisatsioone ja riigis ilmneb töötus. Lisaks suureneb ringluses oleva raha hulk.
Kui intressimäär langeb, tekib täpselt vastupidine efekt. Ettevõtetel on krediiti lihtsam võtta, kuid inflatsioon riigis suureneb ja valuuta muutub investorite jaoks inetuks.
Seetõttu on intressimäära õigeks määramiseks vaja maksimaalset olulise teabe kogumist ja pädevat planeerimist.
