Finantsmaailmas on optsioon erileping, mille alusel potentsiaalsel ostjal või müüjal on õigus (kuid mitte kohustus) osta või müüa vara - reaalne kaup, väärtpaber, valuuta - ettemääratud hinnaga ja hinnaga. kindlaksmääratud aeg tulevikus. Tuletisinstrumentidena peetakse optsioone finantssektoris õigustatult „vigurlennuks” ja need nõuavad eriteadmisi, oskusi ja kogemusi.
Juhised
Samm 1
Lihtsaim neist tuletisinstrumentidest on müügi-, calli- ja topeltvalikud. On ebatõenäoline, et algaja suudab kõigis üksikasjades ise optsiooni arvutada. Esiteks peate tutvuma optsioonide hinnakujunduse põhitõdedega.
2. samm
Optsiooni hinna arvutamiseks on teada palju mudeleid, millest enamik põhineb tõhusa turu ideel. Modelleerijad eeldavad, et optsiooni õiglane preemia vastab selle väärtusele, kui optsiooni müüja ega ostja keskmiselt kasumit ei saa.
3. samm
Preemia arvutatakse tõenäosusprotsessi põhjal, mis simuleerib optsiooni aluseks oleva alusvara hinnakäitumist. Selline statistika nagu vara turuhinna kõikumiste vahemik (volatiilsus) on väga oluline. Mida laiem on rakendusala, seda suurem on ebakindlus hinnaliikumises ja vastavalt kõrgem riskipreemia, mille optsiooni müüja saab. Järgmine oluline parameeter on aeg kuni valiku aegumiseni. Mida kaugemale sellest märgist, seda suurem on lisatasu.
4. samm
Optsiooni maksumus koosneb kahest osast. Esimene osa on valiku sisemine väärtus. See võrdub punktide arvuga, millal optsioon viiakse rahasisesesse staatusesse. Tegelikult on see vahe, mille võrra müügioptsiooni hind ületab alusvara turuhinda, või vahe ostuoptsiooni hinna ja vara vara hetehinna vahe. Sisemine väärtus on omane ainult rahasisestele optsioonidele.
5. samm
Ajaväärtus arvutatakse summana, mille võrra optsiooni preemia on suurem kui optsiooni sisemine väärtus. Nagu juba mainitud, lisatasu suurus väheneb, kui läheneb optsiooni aegumiskuupäev.
6. samm
Toome näite. Optsioonileping lõpeb kaks kuud pärast praegust kuupäeva. Optsiooni maksumus võib olla üsna märkimisväärne: optsioonide puhul, mis on rahast väljas ja raha lähedal, on optsiooni eest makstav lisatasu ajaväärtus. Kuid valiku aegumiskuupäeva lähenedes hakkab ajaväärtus kiirendusega vähenema. Ajal, mil valik aegub, saab see null.
7. samm
Kui otsustate optsiooniturul tegutseda, siis loomulikult ei piisa teile sellistest andmetest rahahalduse otsuste langetamiseks. Piisava hoolsuse ja kannatlikkuse korral avanevad teie ees finantsturgude pakutavad võimalused.
