Tuletisinstrument on üldjuhul eritüüpi leping, mille kohaselt üks tehingu osapool kohustub tarnima teisele osalejale kokkulepitud hinnaga ja kindlaksmääratud aja jooksul teatava alusvara.
Tuletisinstrumendid on finantsinstrumendid, mis põhinevad kohustustel kauba või muu investeerimisvara suhtes. Seda tüüpi instrumentide teine nimi on tuletised. Tegelikult on tuletisinstrument sageli mõne teise väärtpaberi väärtpaber, see tähendab teise vara suhtes teisejärguline.
Kõige levinumad tuletisinstrumentide tüübid on:
- futuurid;
- variant;
- vahetada;
- swaption;
- forward leping;
- leping erinevuseks.
Tuletisinstrumendid on tavaliselt jaotatud liikidesse vastavalt nende aluseks olevatele varadele.
Finantstuletisinstrumentide hulka kuuluvad reeglina lepingud, mis põhinevad Suurbritannia, USA ja mitmete teiste riikide pikaajaliste ja lühiajaliste võlakirjade intressimääradel.
Valuuta tuletisväärtpaberid viitavad lepingutele, mis põhinevad maailma peamiste valuutade kursidel.
Indeksi tuletisinstrumendid on väärtpaberite indeksitega sõlmitud lepingud.
Kauba tuletisinstrumendid hõlmavad energiavarude, väärismetallide ja värviliste metallide ning põllumajandustoodete lepinguid. Tuletisinstrumentide aluseks oleva vara tegelik tarnimine toimub siiski ainult väheste arvuliste forward-tehingutega. Tavaliselt toimub tehingu reguleerimine vastastikuste arvelduste kaudu, mis viiakse läbi sularahas.
Tururiskide maandamiseks kasutatakse sageli tuletisinstrumente (riskimaandamisinstrumente). Näiteks saab teraviljatootja end oma toodete hinna languse eest kaitsta, kui ta loodab saaki koristada. Või näiteks saab autoettevõte tuletisinstrumentide kaudu kindlustada värviliste metallide hinnatõusu vastu.
Teine tuletisinstrumentide kasutamise valdkond on spekulatiivsed tehingud. Tuletisinstrumendi üks olulisemaid eeliseid on see, et selle omandamine nõuab oluliselt vähem rahalisi ressursse kui muud finantsinstrumendid. 100 000 euro futuuri ostmiseks USA dollari vastu on vaja ainult paar tuhat dollarit tagatist. Finantsspekulaatoril on võimalus saada märkimisväärset võimendust, mis tõstab tootlust. Kuid suur potentsiaalne kasum on otseselt seotud investeeritud vahendite kaotamise võimalusega: tehingud tuletisinstrumentidega on kõige riskantsemad.
Finantstuletisinstrumendi hind on otseselt seotud alusvara väärtusega, kuigi hindades pole täielikku kokkulangevust. Reitingute, krediidiindeksite, füüsilise kauba või väärtpaberi väärtuse kõikumise korral muutub ka tuletisinstrumendi väärtus. Seetõttu peate tuletisinstrumentide turuväärtuse erinevuse põhjal mängides hoolikalt jälgima tegureid, mis ühel või teisel viisil võivad mõjutada esmase (alus) vara väärtust.
Praegu peetakse tohutut tuletisinstrumentide turgu üheks finantsmaailma kõige kiiremini kasvavaks segmendiks.
